Aziende come Allakos (NASDAQ:ALLK) sono in grado di investire nella crescita

Analisi delle azioni

Solo perché un’azienda non guadagna nulla, non significa che le azioni scenderanno. Ad esempio, le società di esplorazione biotecnologica e mineraria spesso perdono denaro per anni prima di trovare successo con un nuovo trattamento o la scoperta di minerali. Ma mentre la storia loda questi rari successi, quelli che falliscono vengono spesso dimenticati; chi si ricorda di Pets.com?

Quindi, la domanda naturale perAllakos (NASDAQ:ALLK) è se debbano preoccuparsi del tasso di consumo di liquidità. Ai fini di questo articolo, il cash burn è il tasso annuo al quale un’azienda non redditizia spende contanti per finanziare la propria crescita; il suo flusso di cassa libero negativo. Innanzitutto, determineremo il suo percorso di liquidità confrontando il consumo di liquidità con le sue riserve di liquidità.

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La liquidità di un'azienda viene calcolata dividendo la liquidità accumulata per il cash burn. Quando Allakos ha pubblicato il suo bilancio per l’ultima volta nel marzo 2023, aveva zero debiti e liquidità per un valore di 253 milioni di dollari. Nell’ultimo anno, il consumo di liquidità è stato di 142 milioni di dollari. Pertanto, da marzo 2023 ha avuto circa 21 mesi di liquidità. Non è poi così male, ma è giusto dire che la fine della corsa alla liquidità è in vista, a meno che il consumo di liquidità non si riduca drasticamente. Di seguito, puoi vedere come le sue disponibilità in contanti sono cambiate nel tempo.

Poiché Allakos attualmente non genera entrate, la consideriamo un'attività in fase iniziale. Pertanto, anche se non possiamo guardare alle vendite per comprendere la crescita, possiamo osservare come sta cambiando il consumo di cassa per capire come si evolve la spesa nel tempo. La riduzione del 62% del consumo di liquidità negli ultimi dodici mesi può essere utile per proteggere il bilancio, ma difficilmente indica una crescita imminente. Anche se vale sempre la pena studiare il passato, ciò che conta più di tutto è il futuro. Quindi potresti voler dare un'occhiata a quanto si prevede che l'azienda crescerà nei prossimi anni.

Non c’è dubbio che la rapida riduzione del consumo di liquidità da parte di Allakos porti conforto, ma anche se è solo ipotetico, vale sempre la pena chiedersi con quanta facilità potrebbe raccogliere più soldi per finanziare un’ulteriore crescita. In generale, un’impresa quotata può raccogliere nuova liquidità attraverso l’emissione di azioni o l’assunzione di debiti. Molte aziende finiscono per emettere nuove azioni per finanziare la crescita futura. Confrontando il consumo di cassa annuale di una società con la sua capitalizzazione di mercato totale, possiamo stimare approssimativamente quante azioni dovrebbe emettere per gestire l'azienda per un altro anno (allo stesso tasso di consumo).

Allakos ha una capitalizzazione di mercato di 475 milioni di dollari e lo scorso anno ne ha bruciati 142 milioni, ovvero il 30% del valore di mercato della società. Ciò non è insignificante, e se la società dovesse vendere abbastanza azioni per finanziare la crescita di un altro anno al prezzo attuale delle azioni, probabilmente assisteresti a una diluizione abbastanza costosa.

Anche se il consumo di liquidità rispetto alla sua capitalizzazione di mercato ci rende un po' nervosi, siamo costretti a dire che riteniamo che la riduzione del consumo di liquidità di Allakos sia relativamente promettente. Le aziende che consumano liquidità sono sempre quelle più rischiose, ma dopo aver considerato tutti i fattori discussi in questo breve articolo, non siamo troppo preoccupati per il tasso di consumo di liquidità. In un'altra nota, abbiamo condotto un'indagine approfondita dell'azienda e l'abbiamo identificata3 segnali di pericolo per Allakos(2 sono un po’ spiacevoli!) di cui dovresti essere a conoscenza prima di investire qui.

Ovviamente,potresti trovare un investimento fantastico cercando altrove.Quindi dai un'occhiata a questogratuitoelenco delle aziende che gli addetti ai lavori stanno acquistando e questo elenco di titoli in crescita (secondo le previsioni degli analisti)

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