Ecco perché teniamo d'occhio la situazione di cash burn di Innoviz Technologies (NASDAQ:INVZ)

Analisi delle azioni

Anche quando un'azienda è in perdita, è possibile che gli azionisti guadagnino se acquistano una buona attività al giusto prezzo. Ad esempio, le società di esplorazione biotecnologica e mineraria spesso perdono denaro per anni prima di trovare successo con un nuovo trattamento o la scoperta di minerali. Ma mentre la storia loda questi rari successi, quelli che falliscono vengono spesso dimenticati; chi si ricorda di Pets.com?

Dato questo rischio, abbiamo pensato di dare un'occhiata a seTecnologie Innoviz (NASDAQ:INVZ) gli azionisti dovrebbero preoccuparsi del consumo di liquidità. In questo articolo, definiamo il cash burn come il flusso di cassa libero annuale (negativo), ovvero la quantità di denaro che un'azienda spende ogni anno per finanziare la propria crescita. Inizieremo confrontando il consumo di liquidità con le sue riserve di liquidità per calcolare il suo percorso di liquidità.

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È possibile calcolare il flusso di cassa di un'azienda dividendo la quantità di liquidità di cui dispone per il tasso al quale la spende. Quando Innoviz Technologies ha pubblicato il suo bilancio per l’ultima volta nel marzo 2023, aveva zero debiti e liquidità per un valore di 149 milioni di dollari. È importante sottolineare che il consumo di liquidità è stato di 116 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi. Quindi ha avuto un periodo di liquidità di circa 15 mesi a partire da marzo 2023. In particolare, gli analisti prevedono che Innoviz Technologies raggiungerà il pareggio (a livello di flusso di cassa libero) in circa 3 anni. Ciò significa che, a meno che la società non riduca rapidamente il consumo di liquidità, potrebbe cercare di raccogliere più liquidità. Di seguito, puoi vedere come le sue disponibilità in contanti sono cambiate nel tempo.

Alcuni investitori potrebbero trovare preoccupante il fatto che Innoviz Technologies stia effettivamente aumentando il proprio consumo di liquidità, che è aumentato del 23% nell’ultimo anno. E dobbiamo dire che troviamo preoccupante il fatto che i ricavi operativi siano diminuiti del 19% nello stesso periodo. Considerando entrambi questi parametri, siamo un po' preoccupati per lo sviluppo dell'azienda. Chiaramente, tuttavia, il fattore cruciale è se l’azienda aumenterà la propria attività in futuro. Quindi potresti voler dare un'occhiata a quanto si prevede che l'azienda crescerà nei prossimi anni.

Le entrate di Innoviz Technologies sono in calo e il consumo di liquidità è in aumento, quindi molti potrebbero considerare la sua necessità di raccogliere più denaro in futuro. In generale, un’impresa quotata può raccogliere nuova liquidità attraverso l’emissione di azioni o l’assunzione di debiti. Di solito, un’azienda vende nuove azioni per raccogliere liquidità e stimolare la crescita. Possiamo confrontare il consumo di cassa di una società con la sua capitalizzazione di mercato per avere un'idea di quante nuove azioni una società dovrebbe emettere per finanziare le operazioni di un anno.

Poiché ha una capitalizzazione di mercato di 559 milioni di dollari, i 116 milioni di dollari di liquidità consumata da Innoviz Technologies equivalgono a circa il 21% del suo valore di mercato. Ciò non è insignificante, e se la società dovesse vendere abbastanza azioni per finanziare la crescita di un altro anno al prezzo attuale delle azioni, probabilmente assisteresti a una diluizione abbastanza costosa.

Anche se il calo delle entrate ci rende un po' nervosi, siamo costretti a dire che secondo noi il percorso di cassa di Innoviz Technologies era relativamente promettente. Gli azionisti possono trarre conforto dal fatto che gli analisti prevedono che si raggiungerà il pareggio. Osservando i fattori menzionati in questo breve rapporto, riteniamo che il suo consumo di liquidità sia un po’ rischioso e ci renda leggermente nervosi per il titolo. Analizzando in modo approfondito i rischi, li abbiamo identificati2 segnali d'allarme per Innoviz Technologiesdi cui dovresti essere a conoscenza prima di investire.

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